«Джи-групп» станет более прозрачной

Крупнейшая девелоперская группа Татарстана реорганизуется в акционерное общество. Это, по мнению экспертов, позволит ей увеличить количество потенциальных кредиторов и в перспективе провести листинг на бирже.

Казанское ООО «Джи-Групп», в которое входят один из крупнейших застройщиков жилья Татарстана «Унистрой» и девелоперская компания UD Group, 27 июля приняло решение о реорганизации в акционерное общество в течение трех месяцев.

В июне компания разместила дебютные облигации на 1 млрд рублей. Купоны квартальные со ставкой 12,5%, хотя до пандемии компания рассчитывала привлечь средства под 11-11,5%. На момент размещения выпуск «Джи-Групп» был самой высокодоходной сделкой в 2020 году.

Параллельно с решением о реорганизации в АО «Джи-групп» принимает решение о передаче 1 млрд рублей ООО «Бета», которое также входит в структуру «Джи Групп» и, по данным «Сбис», занимается предоставлением займов и кредитов. 

- Реорганизацию, которая позволит компании быть более открытой и прозрачной для всех наших, в том числе и зарубежных, клиентов и партнеров, мы планировали давно. Поскольку сам процесс подготовки документов занимает много времени, мы не стали делать этого до выпуска облигационного займа. В противном случае нам бы пришлось переделывать все эмиссионные документы. Это бы негативно сказалось на сроках и условиях выпуска, - рассказал KazanFirst генеральный директор «Джи-групп» Линар Халитов.

Он уточнил, что средства переданы «Бета» для осуществления текущей деятельности. Финансирование, как и планировалось, пойдет на новые строительные проекты в Санкт-Петербурге и Казани.

Эксперт по инвестиционным стратегиям «БКС Брокер» Иван Пчелинцев говорит, что на сегодняшний день доходность к погашению через 3 года по облигациям «Джи-групп» составляет 11,97%. Спрос превысил предложение на 180 млн рублей, чем компания, безусловно, осталась довольна.

Реорганизация, по мнению Пчелинцева, поможет компании увеличить количество потенциальных кредиторов, а при существенном расширении бизнеса поможет застройщику провести листинг (процедура допуска на биржу, - Ред.) акций на бирже. 

- Планы эти, пока очень далеки от реализации, но вполне себе достижимы при успешной реализации запланированных проектов в Санкт-Петербурге и Казани, - говорит эксперт. - Будучи ООО, компании пришлось дать солидную премию за риск, давая доходность по выпуску в размере аж 12,5% годовых и обязуясь выплачивать купон ежеквартально. При первоначальных планах выпуска облигаций под 11% нынешний выпуск нельзя назвать большим успехом для компании.

Преобразование «Джи-групп» в АО придаст дополнительную «статусность» компании и позволит в будущем выпускать облигации под более низкую ставку. Этому также может поспособствовать явное желание правительства поддержать строительную отрасль на пути ее восстановления после «коронокризиса». 

- Не исключено, что правительство само пожелает выступить кредитором для ряда подобных компаний, а учитывая, снижающуюся ключевую ставку и доходности ОФЗ, даже доходность в размере 8% будет выглядеть привлекательно для покрытия издержек по выплатам от ОФЗ, - добавил эксперт.

Руководитель аналитического отдела ГК «Финам» Алексей Ковалев также сообщил, что ценные бумаги «Джи-групп» торгуются выше номинала в районе 12%. Он заметил, что выпуск компании среди других эмитентов является одним из самых ликвидных на бирже.

- Теоретически реорганизация может повлиять на снижение кредитного риска эмитента. Но кроме кредитного риска, на стоимость размещения влияют и уровень доходности ОФЗ, и размер кредитных спредов между бумагами различного кредитного качества, - добавил аналитик.

В свою очередь Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку, отметил, что сама по себе реорганизация компании не повлияет на снижение будущей доходности. Важнее работать над узнаваемостью бренда и активнее коммуницировать с инвесторами.

Понравился материал? Поделись в соцсетях
4 КОММЕНТАРИЯ
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.
Аноним
Узнаваемость бренда это важно
0
0
Ответить

Дядя Вася
Ничего не понятно, но очень интересно..
0
0
Ответить

Женя
Кто то ведь зарабатывает на этом, никогда не понимала в чем здесь соль, расскажите
0
0
Ответить

Анон
@Женя Облигации дело тонкое
0
0
Ответить

downloadfile-iconquotessocial-inst_colorwrite