По данным интернет-портала «Финуслуги» Московской биржи, текущая доходность по вкладам в топ-10 банков России на срок до шести месяцев за неделю сократилась на 0,2%, до 14,78%, а на срок до 12 месяцев — на 0,23%, до 13,53%. Только вклады на срок до трех месяцев сохраняют свою прежнюю привлекательность. Доходность по ним даже выросла на 0,03%, до 15,51%.
Изменения произошли за неделю до заседания совета директоров Банка России. В пятницу он должен будет принять решение по ключевой ставке. Аналитики сходятся во мнении, что она будет снижаться, но при этом называют значения 100 б.п., 150 б.п. и даже 200 б.п.
Сбербанк уменьшил срок по вкладу «Лучший %», в течение которого вкладчик сможет получать максимальную ставку 16% годовых, до двух месяцев. Раньше такие условия предлагались на четыре месяца. Неизменной осталась ставка на вклады до одного месяца — 15%, до пяти месяцев — 13,5%, до девяти месяцев и до года — 12%. Однако на 0,4 п.п сократились ставки на вклад до трех месяцев 15,9% и на 2,5 п.п. на вклад до четырех месяцев.
Т-банк снизил ставки по большинству депозитов. Так, процент по вкладу на два месяца потерял 0,7 п.п и составил 15,5%, а на три месяца 0,5 п.п и составил 15%. Более существенное снижение произошло по вкладам на срок больше года — 1,5 п.п. Новый процент составил 11% годовых. Вместе с тем банк сохранил ставку по продукту «СмартВклад» на уровне 16,2% годовых. Но теперь она дается на срок один месяц, тогда как ранее было два месяца.
KazanFirst обратился за уточнениями в крупнейшие банки, которые работают в РТ. Динамику ставок по депозитам там не стали комментировать, однако указали, что рост объемов вкладов населения не прекращается.
В ВТБ сейчас максимальная доходность по вкладу составляет 16,5% годовых. Ранее сообщалось о снижении приветственной ставки по накопительному «ВТБ-Счету» с 1 августа 2025 года на 2 п.п., до 16% годовых. Как сообщила KazanFirst управляющая ВТБ в Татарстане — вице-президент Марьям Давлетшина, тренд на сбережения продолжается.
— Несмотря на рыночную тенденцию к снижению ставок, вклады и накопительные счета остаются выгодными инструментами, условия по которым по-прежнему привлекательны и позволяют наращивать свой доход опережающими инфляцию темпами, — указала она.
В пресс-службе Сбера KazanFirst сообщили, что портфель вкладов физических лиц в отделении «Банка Татарстан» Сбербанка продемонстрировал рост на 11,7%. С начала года и на 1 июля 2025 года он превысил 384 млрд рублей. Более 77% в портфеле вкладов физических лиц приходится на срочные вклады — 296 млрд рублей.
Ранее KazanFirst писал, что 64% казанцев откладывают деньги с целью накопления. По этому показателю столица Татарстана входит в топ-10 городов страны и находится на одной строчке с Москвой. При этом наиболее популярным инструментом накоплений в 2025 году остается банковский вклад. Деньги на депозитах хранятся у 61% респондентов. По данным Банка России, к началу августа 2025 года объем вкладов на счетах банков, работающих на территории республики, достигал почти 1,3 трлн рублей.
«Нельзя взять и сделать ставку 10%»
Банки будут находиться в состоянии неопределенности и не смогут точно определить, на какую величину снижать ставки по вкладам, пока Банк России не примет решения по ключевой ставке. Такого мнения придерживается доктор экономических наук, профессор кафедры финансовых рынков и финансовых институтов КФУ Игорь Кох.
— Все уверены на 100%, что ставка будет снижена. Вопрос — насколько. Заранее этого не может сказать никто. Для банка снижение ставки по вкладам на 1% или на 2% — это существенная разница, — пояснил он.
Эксперт ожидает, что после заседания совета директоров регулятора банки скорректируют свои процентные ставки по депозитам и приведут их в соответствие с шагом понижения ключевой ставки.
Кох объясняет неопределенность прогнозов относительно решения ЦБ тем, что очень сложно сбалансировать интересы промышленных предприятий и финансовых спекулянтов.
— Нельзя снизить ставку исключительно для промышленности или конкретных отраслей. Ставка общая, снижена она будет для всех, в том числе для финансовых спекулянтов. Они будут брать кредиты, покупать на них валюту или вкладывать в ценные бумаги, разгоняя пузырь на фондовом рынке. Поскольку деньги станут доступнее, их будут чаще брать в долг для покупки импортных товаров, фактически выводя из России и обрушивая рубль. Нельзя взять и сделать ставку 10%, — объяснил профессор.
С Кохом согласен и научный сотрудник Института международных исследований МГИМО, кандидат экономических наук Владислав Рычков. Он так же считает, что переход к «низким» ставкам будет поэтапным, что, безусловно, на руку обычным вкладчикам.
— Простого варианта «снизить на 2 п.п. всем и сразу» нет. Банки балансируют между сохранением клиентской базы, управлением маржой и ликвидностью, конкурентными позициями и, главное, неопределенностью по будущей политике ЦБ, — указывает эксперт.
Он напоминает, что все банки разные.
— Банк с большим количеством срочных вкладов и высокой долей дорогих «фиксированных» пассивов может позволить себе снижать ставки аккуратнее, чтобы не потерять клиентов. Банк с доступом к межбанку или облигационному рынку может делать это быстрее, — пояснил Рычков.
Инфляционные ожидания населения растут
Руководитель направления анализа долговых рынков ФГ «Финам» Алексей Ковалев отмечает, что главный фактор — текущее инфляционное давление — продолжает ослабевать. Он ждет, что ЦБ будет придерживаться наметившегося тренда. Однако сомневается, что ключевая ставка будет снижена на 200 б.п. — так же, как это произошло на июльском заседании совета директоров Банка России. Вероятнее всего, регулятор ограничится снижением на 150 б.п., считает эксперт.
— Своеобразной «ложкой дегтя» в ценовой картине стали данные по инфляционным ожиданиям населения в августе 2025 года, отразившие рост значения с 13% в июле до 13,5%, — констатирует Ковалев.
По его словам, инфляционные ожидания — это важный индикатор. Ковалев напомнил, что в пресс-релизе после июльского заседания регулятор прямо указал: «Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий». Эксперт называет отсутствие прогресса в устойчивом снижении инфляционных ожиданий населения «значимым проинфляционным фактором в среднесрочной перспективе». Он ставит под вопрос возможность ускоренной нормализации денежно-кредитной политики. Правда, и не препятствует продолжению процесса.
— Пока ключевая ставка превышает инфляционные ожидания на 4,5 п.п., что необычно для российских реалий, — обратил внимание Ковалев.
Вызывает беспокойство ситуация на рынке труда, отмечает эксперт.
— Безработица сохраняется на историческом минимуме 2,2%, а годовой рост зарплат в июне ускорился до 15% в номинальном выражении и на 5,1% в реальном против 14,5% и 4,2%, соответственно, в мае, — указал он.
По его мнению, 15%-ный прирост зарплат плохо совместим с инфляцией 4%, поскольку превышает темпы роста производительности труда. Дефицит рабочих рук остается фактором риска ускорения инфляции.
— Если внутренний спрос снова начнет быстро расти без соответствующего повышения производительности, то он быстро упрется в ограничения по трудовым ресурсам, — заключает он.