Республика откроет секцию исламских финансов на новой бирже «Центральная торговая система». На этой межбанковской площадке компании смогут привлекать средства, не нарушая стандартов халяль. Впрочем, как стало известно KazanFirst, им будут доступны и все классические финансовые инструменты. По словам экспертов, такая платформа поможет привлечь инвесторов с Ближнего Востока, если они не испугаются геополитических рисков.
Татарстан объявил о создании первой специализированной площадки для обращения финансовых инструментов по нормам шариата. Соглашение об этом на ПМЭФ-2025 подписали вице-премьер Татарстана — министр экономики РТ Мидхат Шагиахметов, генеральный директор компании «Биржа «ЦТС» Виталий Хайрулин и председатель правления потребительского общества «Ас Салям» Ренат Едиханов.
— Запуск не имеющей аналогов в России площадки является важным шагом в развитии рынка партнерского финансирования. Это позволит профессиональному сообществу получить доступ к денежному рынку через удобный и прозрачный интерфейс, — сообщили в министерстве экономики Татарстана.
В ведомстве подчеркнули, что проект «призван укрепить доверие инвесторов, минимизировать риски технических дефолтов и создать благоприятную среду для участников рынка партнерских финансов в сфере формирования ликвидности».
Кроме того, соглашение о долгосрочном сотрудничестве между правительством Татарстана и компанией «Биржа «ЦТС» подписал раис РТ Рустам Минниханов.
По данным Минэкономики РТ, новое соглашение предполагает оптимизацию затрат предприятий региона на закупку сырья и товаров. Такого эффекта позволит добиться использование клиринга и ценовых индикаторов. Развитие биржевой торговли поможет формированию справедливых рыночных цен и укреплению экономического потенциала республики, считают в министерстве. Кроме того, решение обеспечит расширение рынка сбыта продукции местных производителей.
— Это соглашение открывает новые возможности для бизнеса Татарстана. Использование биржевых механизмов позволит нашим предприятиям работать более эффективно и конкурентоспособно, — подчеркнул Мидхат Шагиахметов.
Лицензию компания «Биржа «ЦТС» получила в 2024 году. В настоящий момент это платформа для проведения аукционов с самыми разными товарами и сырьем. Здесь продаются металлоконструкции, нефтехимия и нефтепродукты, сельскохозяйственная продукция, а также товары лесного хозяйства. Проводятся аукционы по размещению денежных средств. Объем заключенных в 2024 году договоров достиг 4,5 млрд рублей. Из этой суммы 73,8% пришлись на долю лесоматериалов, 23,9% — цветных металлов, а 2,2% — продукции сельского хозяйства.
Кредитор — не ростовщик, а акционер
Председатель правления «Ас Салям» Ренат Едиханов объяснил KazanFirst, что партнерская биржа имеет ряд особенностей.
— Если в классических финансах товары отдельно, ценные бумаги отдельно, то здесь можно задействовать все, — уточнил он.
Из слов Едиханова следует, поскольку сам кредит (мудараба) не предполагает ссудного процента, а рассчитан на долю в прибыли от продажи конкретного товара, то и кредитор — не ростовщик, а акционер. Соответственно, акционерами становятся все участники фондового рынка, и нет смысла отделять биржу ценных бумаг от товарной биржи.
— Деньги умеют считать все, в том числе и приверженцы ислама, которые занимаются партнерскими финансами. При этом доходность — универсальный инструмент для определения выгоды в будущем. Поэтому здесь может, как вариант, идти торг за долю в прибыли, за какие-то элементы формы, которые характеризуют будущую доходность помимо доли в прибыли. Если утрировать, то ставка торгуется в классических финансах, а доля в прибыли торгуется в партнерских финансах, — объяснил Едиханов.
«Никто не говорит, что будут охаляливаться фьючерсы»
Другими словами, кредит на исламской бирже будет уходить с аукциона. Кто готов предложить больший доход на долю в прибыли, тот и получит деньги для обращения, при условии, что продавца денег устроит качество заемщика. Однако никто не торгует на товарной бирже непосредственно товарами. Обычно для таких операций используются деривативы, которые имеют собственную доходность и запрещены шариатом.
— Никто не говорит, что будут охаляливаться фьючерсы. Просто в рамках отдельно взятой биржи будут и такие инструменты [соответствующие нормам шариата], и эдакие [классические]. Кто пришел и хочет заниматься халяльными финансами, нажимает кнопочку справа. В соответствующем меню будет X зеленых инструментов. Тот, кому все равно и главное, чтобы было удобно, — нажимает на левую кнопочку. Там будет Y финансов, из которых X халяльные, а остальные классические. Партнерские финансы для всех. Просто кто-то может пользоваться только ими, а кто-то и ими тоже, — уточнил Едиханов.
«Без нас этот проект вообще бы погиб»
Новая площадка станет аналогом межбанковской биржи в партнерских финансах, объяснил KazanFirst генеральный директор «Единых банковских технологий», сертифицированный шариатский советник и аудитор международной организации AAIOFI Абдуворис Каландаров.
— Участникам эксперимента это даст возможность размещать свободные деньги у коллег по цеху, — сказал он.
По его словам, основная проблема участников эксперимента по исламскому банкингу в России — нехватка денежных средств для финансирования проектов. Банки привыкли работать с классическими инструментами и ссудным процентом. Есть рынок капитала на Московской бирже, где финансовые институты могут привлечь средства с помощью разных механизмов. Есть межбанковская биржа. Такой же рынок нужен институциональным клиентам и юридическим лицам в исламском банкинге. Эта площадка и будет сформирована «Биржей «ЦРТ» в рамках отдельной секции. Основным инструментом здесь будет возможность привлечь денежные средства в достаточно простой форме.
— Это больше рынок для B2B, я бы так сказал, — уточнил Каландаров.
Эксперт подчеркнул, что Татарстан — лидер и основоположник исламского банкинга в России.
— Без нас этот проект вообще бы погиб. Мы этот рынок двигаем, — пояснил он.
По словам Каландарова, новая площадка необходима бизнесу. Она даст более простой и понятный инструментарий для того, чтобы закрывать кассовые разрывы.
«Такая биржа напрашивалась давно»
Эксперт Российского центра исламской экономики и финансов при Российском исламском институте (Казань) Руслан Халиуллин сообщил KazanFirst, что необходимость подобного механизма как стимул развития малого и среднего бизнеса в стране напрашивалась давно.
— Развивая денежный рынок, Татарстан способствует формированию оптимальных условий для привлечения средств, — указал Халиуллин.
По его словам, это дает возможность диверсифицировать свои доходы.
Он рассказал, что в рамках концепции партнерских финансов может быть структурировано множество инструментов. Конкретные их виды, применимые на платформе того или иного экономического субъекта, зависят от характеристик самого субъекта и специфики его деятельности. Доходная часть инструментов партнерских финансов может формироваться за счет наценки на товар, а также прибыли заемщика или выполнения услуг.
— В любом случае главное тут — справедливое распределение рисков и прибыли, отсутствие бесконтрольного роста долга, штрафов и пеней, присущих «классической» модели кредитования, — подчеркнул Халиуллин.
Исламские государства смогут привлекать деньги в России для своих проектов
Новая площадка может привлечь зарубежные компании с Ближнего Востока, считает персональный брокер в федеральном банке Алмаз Марданшин.
— Возьмите Дубай, Катар и т.д. Это исламские государства. У них есть компании, и им нужно привлечь деньги. Они могут здесь у нас разместиться, выпустить облигации, номинированные в дирхамах по курсу ЦБ в рублях, и, таким образом, начать здесь какой-то бизнес, — пояснил он.
В свою очередь иностранные инвестиции помогут России избежать возможной рецессии. Вопрос только в том, насколько бизнес стран Организации исламского сотрудничества (ОИС) боится вторичных санкций, считает эксперт.
Марданшин уточнил, что привлекательность новой площадки для инвесторов будет зависеть от того, какие инструменты могут быть допущены к реализации: будут ли это акции и облигации или какие-то новые инструменты.
Наконец-то в России появится полноценная площадка для исламских финансов! Это отличная возможность для бизнеса, который избегает процентов по религиозным соображениям. Татарстан снова показывает себя как регион-новатор.
Очередной эксперимент, который закончится ничем. В России исламский банкинг пытаются развить уже лет 10, но реальных результатов нет. Кто будет контролировать, чтобы все сделки действительно соответствовали шариату?
Вместо того чтобы развивать нормальную экономику, власти снова занимаются экзотикой. У нас в стране инфляция, санкции, бизнес задыхается, а они играют в халяль-биржу.