«Крипта для всех или рынок под контролем государства?»: Татарстан ждет правил для цифровой валюты

Криптовалютный рынок может стать новой отраслью экономики Татарстана, заявил KazanFirst депутат Госдумы Айрат Фаррахов. Законопроект о его регулировании подготовлен правительством РФ. Однако, по мнению экспертов, мы пока не готовы к массовому внедрению криптоактивов: не до конца отработаны процедуры бухгалтерского учета, идентификации клиентов и противодействия отмыванию денег. Кроме того, усиление контроля снизит анонимность и, как следствие, активность российских компаний на зарубежных площадках. А иностранные сервисы начнут считать российскую инфраструктуру рискованной.

Глава Агентства инвестиционного развития (АИР) Татарстана Талия Минуллина прокомментировала KazanFirst законопроект правительства РФ о регулировании операций с цифровыми валютами. Она выразила уверенность, что Россия неизбежно придет к расчетам в криптовалюте, поскольку многие страны мира уже пользуются этим инструментом.

— У нас пока этот сектор притормаживается. Нет никаких сомнений, что мы все в любом случае к этому придем. Все будет зависеть от регуляторики федерального центра, — подчеркнула она.

Минуллина напомнила, что экспериментальный правовой режим в сфере цифровых инноваций по обращению цифровых валют начался буквально недавно и нужно пройти определенный путь становления, чтобы этот инструмент стал массовым. Однако «потенциально это очень интересное направление работы».

— Сейчас мы находимся на той стадии развития, когда нам нужны четкие и понятные правила внутри страны для того, чтобы предприниматели начали пользоваться этим, — уточнила она.

Однако, как указала глава агентства, пока у бизнеса есть более насущные проблемы.

— Мы сейчас все барахтаемся с новыми налоговыми историями. Нам надо вот это как-то пережить пока, — пожаловалась она.

Ранее сообщалось, что правительственная комиссия по законопроектной деятельности одобрила законопроект по совместному регулированию операций с цифровыми валютами. По словам вице-премьера РФ — руководителя аппарата правительства Дмитрия Григоренко, инициатива подготовлена Минфином совместно с Банком России в рамках плана по «обелению» отдельных секторов экономики.

Сделки с криптовалютой должны будут проходить только через легальных посредников: брокеров, доверительных управляющих, биржи, криптодепозитарии и криптообменники. Эти организации обяжут соблюдать требования по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма. Без их участия банки не смогут законно проводить платежи на неофициальные криптобиржи и криптообменники.

— Эти правила не ограничивают законные международные сделки с криптовалютой — например, продажу криптовалюты за рубеж и операции компаний, участвующих во внешнеэкономической деятельности. Такие сделки продолжают выполняться в рамках действующего регулирования, — уточнил Григоренко.

Перечень доступных для операций криптовалют будет утверждаться Банком России.

— Законопроект направлен на сокращение анонимных и нелегальных операций с цифровой валютой, которые злоумышленники зачастую используют для мошенничества, отмывания денег или ухода от налогов, — отметил он.

Кто сможет покупать и продавать криптовалюту

Информация о том, что власти разработали законопроект, описывающий общую архитектуру крипторынка, появилась в СМИ еще в феврале, но сам документ пока не публиковался. Предполагается, что основное регулирование должно заработать в России с 1 июля 2026 года, а с 1 июля 2027-го должны быть созданы условия для функционирования организаций, осуществляющих обращение цифровых валют.

В законопроекте указывается, что цифровые валюты не могут быть средством платежа за товары и услуги, за исключением случаев внешнеторговых контрактов и операций с новой криптовалютой, которые будет проводить майнеры, а кроме частных лиц операции с криптовалютами смогут совершать государственные и муниципальные органы России, включая прокуратуру и другие. 

Следует отметить, что изначально Банк России был против проведения операций неквалифицированными инвесторами. В итоге они оказались допущены к сделкам с наиболее ликвидными криптовалютами. Однако в отношении «неквалов» действует целый ряд ограничений. Они должны будут проходить ежегодное тестирование, чтобы иметь доступ к криптовалюте. Профессиональный участник должен уведомить их о том, что сделка с криптой несет в себе риски. Кроме того, для них действуют ограничения по максимально возможной сумме покупки криптоинструментов — 300 тысяч рублей в год через одного посредника. Криптовалюта, которую хочет купить неквалифицированный инвестор, должна быть допущена к публичному обращению. 

Законопроект вводит такое понятие, как адрес-идентификатор. Это уникальная последовательность символов, предназначенная для учета цифровой валюты в информационных системах депозитариев и прочих участников крипторынка России. Все поручения о сделках, списания или зачисления криптовалюты будут проходить по этим идентификаторам.

В законопроекте, одобренном правкомиссией, появилось еще несколько важных изменений. Например, торговаться на российских биржах смогут только криптовалюты с высокой капитализацией и большой историей торгов. Капитализация цифровой валюты в среднем за два календарных года до включения в акт ЦБ должна превышать 5 трлн рублей, а средний объем торгов этой криптовалютой за тот же период должен составлять не менее 1 трлн рублей в день.

«Для Татарстана это стало бы совершенно новой отраслью экономики»

Депутат Госдумы от Татарстана Айрат Фаррахов рассказал KazanFirst, что при разработке законопроекта использовался опыт республики. Напомним, для участия в экспериментальном правовом режиме Татарстан создавал специальную рабочую группу, которая должна была тестировать проведение международных платежей без риска блокировок. Более того, РТ участвовала в конкурсном отборе на право создания собственного оператора для проведения транзакций в цифровых валютах.

— Еще год назад мы обсуждали его (законопроект) с министерством цифрового развития РФ. Мы всегда говорили, что республика могла бы стать мощнейшим хабом. Это было бы полезно для регулирования, которое только-только появляется в России. Для Татарстана это стало бы совершенно новой отраслью экономики. Для республики это было бы очень большим шагом, — уточнил Фаррахов.

Депутат подчеркнул, что Татарстан обладает мощнейшим человеческим капиталом в части наличия профильных специалистов для реализации таких проектов. Но самое главное, что в регионе есть большой спрос на работу с криптой. Очень много организаций нуждаются в такой форме финансовых транзакций.

— Я уверен сейчас и был уверен год назад, что Татарстан — идеальный регион для того, чтобы отработать [использование криптовалют] и потом реализовывать [этот опыт] на территории всей страны, — заключил он.

«Региональные площадки не заменят системную финансовую инфраструктуру»

Запуск экспериментальных режимов, включая проекты в Татарстане, может повысить инвестиционную привлекательность регионов, считает инвестиционный советник АО ИК «АКБФ» Денис Часовских. Однако базовая инфраструктура — биржи, клиринг, депозитарии — в любом случае будет сосредоточена на федеральном уровне, поскольку именно там обеспечивается регулирование, ликвидность и защита участников рынка. 

— Региональные площадки могут стать центрами разработки и пилотных проектов, но не заменят системную финансовую инфраструктуру, — уточнил он.

По его словам, развитие регулируемых криптоинструментов повышает интерес к России и Татарстану со стороны иностранных партнеров, в том числе из стран Ближнего Востока и Азии. Там цифровые активы широко используются в финансовой системе. Встраивание криптовалюты в регулируемое поле фактически означает, что она постепенно становится частью финансовой инфраструктуры, а не альтернативой ей. 

— Для инвестора это открывает возможность работать с цифровыми активами через привычные инструменты фондового рынка, без необходимости использовать нерегулируемые площадки, — указал Часовских.

Эксперт отметил, что на Московской бирже уже доступны фьючерсы на криптоактивы, в частности на биткоин. Это дает возможность работать на крипторынке через стандартный брокерский счет — использовать хеджирование, короткие позиции и плечо. Однако для профессиональных инвесторов большее значение имеют издержки таких операций.

— При активной работе на срочном рынке комиссии напрямую влияют на результат, поэтому тренд на их снижение закономерен. В частности, ряд брокеров, включая АКБФ, отменили собственную комиссию за сделки на срочном рынке, что позволяет клиентам оплачивать только биржевые сборы и эффективнее использовать торговые стратегии, — уточнил он.

«Усиление контроля снизит анонимность и активность на зарубежных площадках»

Экономика России пока не готова к массовому внедрению криптоактивов, считает директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.

— Усиление контроля снизит анонимность и активность на зарубежных площадках, увеличит административные требования, — пояснил он свою точку зрения.

Кабаков отметил, что бухучет потребует классификации криптоактивов, учета курсовых разниц, внутреннего контроля и соблюдения AML/KYC (AML/KYC — это процедуры по идентификации клиента Know Your Customer и противодействию отмыванию денег Anti-Money Laundering).

— Компании, работающие с трансграничными расчетами, столкнутся с необходимостью дополнительного раскрытия информации и учета валютных операций, — отметил он.

Тем не менее эксперт позитивно воспринимает законодательное регулирование в области криптовалют. Он считает, что инвесторам это несет легализацию сделок, правовую защиту, доступ к ликвидным валютам из перечня ЦБ и запуск инвестиционных продуктов и инструментов управления криптоактивами. В числе рисков Кабаков указал усиленный контроль, требования AML/KYC, ограничения на зарубежные площадки и возможную низкую ликвидность на локальных биржах.

— Российская экономика долго работала в «серой зоне» криптовалют: использование как платежного средства запрещено, инвестирование и майнинг разрешены. Регулирование систематизирует рынок, узаконивает текущие операции, — подчеркнул он.

По его мнению, это сконцентрирует рынок вокруг крупных федеральных игроков, но региональные «песочницы» для тестирования блокчейн-проектов смогут существовать при согласовании с федеральными регуляторами и коммерческой привлекательности площадок.

«Российский криптоконтур может оказаться частично замкнутым на себя»

Идеолог и основатель казанского «Криптополигона» Яков Тенилин в своем телеграм-канале заявил, что государство идет к созданию «закрытого регулируемого контура с понятными входами и выходами».

— На мой взгляд, самый важный вывод здесь такой: в России строят не «рынок крипты для всех», а институциональную модель под контролем государства. Логика примерно следующая: оставить крипту как класс активов, но убрать все, что государство не видит и не контролирует, — считает эксперт.

Он убежден, что рынок криптовалют «будут отдавать тем, кто уже умеет жить в тяжелом регулировании». 

— Я думаю, что эпоха серой розницы и полуанонимной инфраструктуры постепенно заканчивается. В легальном поле будут востребованы не «самые гибкие», а «самые встроенные». Те, кто сможет пройти по требованиям ЦБ, 115-ФЗ, раскрытию информации и взаимодействию с госорганами, — пояснил указал.

Эксперт обратил внимание, что регулятор установит жесткие критерии допуска активов на биржи. Среди них крупная капитализация, значительный среднедневной оборот и длинная история торгов. Это значит, что легальный список может быть намного уже, чем многие ожидают.

При этом Тенилин выразил опасения, что российский криптоконтур может оказаться частично замкнутым на себя, если «иностранные сервисы начнут автоматически считать часть российской инфраструктуры рискованной».