«Наблюдаются панические настроения»: банки Татарстана притормозили снижение ставок по вкладам

В июне снижение ставок по вкладам практически замерло: за месяц средняя доходность депозитов в крупнейших банках потеряла лишь один базисный пункт, тогда как годом ранее — больше процентного пункта. В Татарстане деньги еще можно разместить под 17% годовых, но щедрые проценты достаются в основном новым клиентам и участникам программ долгосрочных сбережений. Эксперты KazanFirst советуют не ограничиваться вкладами. ЦБ взял паузу, опасаясь всплеска инфляции, и часть сбережений выгоднее перевести в ОФЗ и замещающие облигации, которые дают доходность выше банковской.

В июне 2026 года средний процент по вкладам в 85 крупнейших банках России на сумму от 100 тысяч рублей за месяц практически не сдвинулся — снижение составило всего 1 базисный пункт (б.п.), с 10,6 до 10,59%. Это следует из данных Frank RG.

Годом ранее, в июне 2025-го, ставки падали куда резче: за месяц они потеряли больше 1 п.п., опустившись с 16,2 до 15,1%. Таким образом, темп снижения доходности вкладов за год замедлился в десятки раз. При этом сами ставки за год сократились примерно в полтора раза.

Из информации, представленной на сайте Камкомбанка, следует, что максимальная ставка по вкладам здесь снизилась на 5 б.п. до 14,7% на срок три месяца и до 14,5% до полугода на сумму от 40 тысяч рублей. Месяцем ранее здесь отмечалось более существенное снижение в 1 п.п. — с 15,75 до 14,75%.

Средняя ставка по вкладам с плавающим процентом Энергобанка снизилась на 61 б.п. — с 12,9 годовых до 12,29%. При размещении суммы от 200 тысяч рублей на полгода за первый месяц будет начислено 13,5%, на второй и третий месяц 12,5%, а за последние три месяца 11,75%. Средняя ставка по вкладу на срок до полутора лет снизилась с 10,5 до 9,91% годовых.

Банк Казани по-прежнему предлагает ставку по депозитам 17% для клиентов, с которыми организация работает по программе долгосрочных сбережений. Для всех остальных, без учета надбавок, ставка составляет 12,75% для вкладов на срок три месяца и 12,5% на срок до полугода.  

Ак Барс банк, как сообщили KazanFirst  в пресс-службе компании, сохраняет ставки на прежнем уровне, однако, как и весь рынок, готовит снижение. Пересмотр ставок планируется 26 июня 2026 года. Пока на сайте банка указано, что здесь по прежнему актуальна 17% годовых на сумму до 100 тысяч рублей и сроком на 100 дней для новых клиентов. Пенсионерам организация предлагает депозит «Наследие» под 14%, а всем остальным — «Времена года» до 14% при соблюдении ряда условий. 

Акибанк снизил максимальную ставку на маркетплейсе «Финуслуги» с 13,5 до 12,5% на сумму от 10 тысяч рублей и срок три месяца. Банк «Аверс» предлагает вклад со сложным процентом на срок три месяца и сумму от 10 тысяч рублей. При ставке 13% итоговая доходность депозита должна составить 13,8%.

На последнем заседании совета директоров Банка России было принято решение снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 14,25%. 

— Норма сбережений хотя немного снижается, но остается достаточно высокой. Рублевые средства населения в банках продолжают расти. Среди банковских продуктов увеличивается популярность накопительных счетов. Продолжает повышаться интерес граждан к вложениям в инструменты финансового рынка и нефинансовые инструменты, — заявила в своем выступлении председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Население ищет альтернативы банковским вкладам

Высокие проценты по вкладам предлагают и федеральные банки. ВТБ прогнозирует, что розничный объем привлеченных средств российских банков увеличится на 10% и превысит 72 трлн рублей по итогам года. Сейчас он составляет 63,65 трлн рублей.

— На фоне смягчения ДКП (денежно-кредитной политики) у клиентов сохраняется возможность зафиксировать доходность по вкладам на уровне до 14%, что остается привлекательным вариантом накоплений для тех клиентов, кто еще не перешел к кредитной активности, — отметил старший вице-президент, руководитель департамента продуктов розничного бизнеса ВТБ Алексей Охорзин.

Сейчас банк предлагает 18% годовых при размещении от 30 тысяч рублей на срок три месяца, 15% — на шесть месяцев и 13,5% — на 12 месяцев участникам программы долгосрочных сбережений от НПФ ВТБ. Новым клиентам ВТБ обещает уже 15% вместо 17% в конце апреля на сумму до 50 тысяч рублей на три месяца. Обладателям зарплатных карт организация обещает 13% на сумму от 10 тысяч рублей и срок два месяца. На срок три месяца уже — 14%, а на полтора года — 11,1%. 

Старший вице-президент, руководитель блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Руслан Вестеровский рассказал, что в среднем в 2026 году россияне рассчитывают на доходность 17,5% годовых от финансовых инструментов.

— Хотя банковские вклады и остаются самым массовым инструментом, часть населения понимает, что нужно использовать инвестиционные и накопительные инструменты, чтобы в текущих условиях получить такую доходность, — указал он.

По его словам, население страны все чаще смотрит в сторону альтернативных решений — покупка ценных бумаг, вложения в паевые фонды, а также программы долгосрочных сбережений и полисы накопительного страхования жизни.

— Это говорит о постепенном переходе от простой модели «сохранить» к более осознанной стратегии — распределять средства между разными инструментами под конкретные цели, — отмечает Вестеровский.

Банк снизил максимальную ставку до 13,5% годовых на срок от трех до четырех месяцев как на новые деньги суммой от 100 тысяч рублей, так и при выполнении условий по надбавкам. В конце апреля она была 14,5%. Кроме того, здесь есть предложение с плавающей ставкой — ключ -2% на сумму от 100 тысяч рублей и срок от шести месяцев со снятием процентов.

Альфа-банк предлагает вклады суммой от 10 тысяч рублей с капитализацией процентов, ставки по которым привязаны к ключевой минус 1-1,5% без пополнения и снятия и минус 3-3,5% с пополнением и снятием сроком на три года. Меньшая величина спреда распространяется на подписчиков Alfa-only, большая — на всех остальных. 

Т-банк готов поместить деньги под ставку 12,8% — 11% на срок от одного месяца до двух лет. На маркетплейсе «Финуслуги» Банк ДОМ.рф предлагают новым клиентам площадки размещения под 25% на срок от трех до шести месяцев и суммой от 10 до 50 тысяч рублей. Московский кредитный банк обещает 17% на сумму от 10 тысяч рублей до 1 млн рублей на срок три месяца.  

Разрыв в ставках по краткосрочным и долгосрочным вкладам будет сокращаться

Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов считает, что последние несколько месяцев ставки по краткосрочным вкладам снижались значительно быстрее чем в долгосрочных. 

— В частности, разрыв в средних максимальных ставках по вкладам в ведущих российских банках по срокам на 3 месяца и 1 год сейчас составляет 1,1 п.п., тогда как еще в начале января он равнялся 1,9 п.п. В дальнейшем, по мере продолжения постепенного снижения депозитных ставок вслед за ключевой ставкой ЦБ данный разрыв, вероятно, продолжит сокращаться, — указал эксперт.

По его мнению, оптимальной для вкладчика была бы диверсификация вкладов по срокам. 

— Какую-то часть средств можно разместить на краткосрочных депозитах, которые все еще предлагают более высокую ставку и дают большую гибкость в распоряжении своими деньгами. А оставшуюся положить на долгосрочный депозит, чтобы зафиксировать все еще довольно высокую доходность на продолжительный срок, — отметил Додонов. 

При этом руководитель направления анализа долговых рынков ФГ «Финам» Алексей Ковалев рекомендует в нынешних условиях присмотреться к ОФЗ с переменной ставкой купона.

— Плавный и растянутый во времени ход снижения ключа означает, что эти бумаги продолжат в перспективе ближайших месяцев транслировать держателям повышенную двузначную ставку в виде купонов, — отметил он.

Он отметил, поскольку максимальный уровень купона ОФЗ ограничен на уровне 13%, все без исключения государственный облигации с фиксированной ставкой купона торгуются ниже своих номиналов.

— Для долгосрочных бумаг сейчас не самые хорошие времена. На них давит масштабная программа по размещениям, плюс в пятницу добавился негатив от ЦБ, который замедлил темп нормализации процентной политики. Это означает сужение потенциала раскрытия стоимости средне- и долгосрочных облигаций с фиксированными купонами в перспективе ближайших месяцев. Теперь на реализацию этого потенциала, видимо, можно рассчитывать не ранее чем через год, — заключил эксперт.

«На данный момент наблюдаются больше  панические настроения»

Как объяснил KazanFirst персональный брокер в федеральном банке Алмаз Марданшин, Банк России «взял некую паузу» в снижении ключевой ставки, потому что ожидает скачка инфляции. По его словам, общий рост цен может быть спровоцирован «топливным кризисом», который возник из-за атак БПЛА на российские НПЗ. При этом он назвал такое решение во многом «консервативным». Регулятор перестраховывается, поскольку топливо — товар-маркер, а цена на него заложена во всех предметах потребления.

— Я не жду, что инфляция сильно подскочит. На данный момент наблюдаются больше панические настроения. Многие начинают закупать топливо большими объемами, опасаясь дефицита. По факту, если вы посмотрите цены топлива на Санкт-Петербургской бирже, то заметите, что они не сильно подскочили, — отметил Марданшин. 

Тем не менее эксперт пересмотрел свои прогнозы по ключевой ставке и ожидает, что к концу года она составит около 13%. Эксперт предложил дождаться опорного заседания в июле месяце, чтобы получить полную ясность по дальнейшей траектории стоимости денег в России. Однако убежден, что сейчас можно спокойно размещать деньги на коротких вкладах, не опасаясь, что впоследствии их нельзя будет выгодно реинвестировать. Скорее всего, проценты по депозитам от года и выше в ближайшие несколько месяцев не изменятся.

По словам Марданшина, рыночная цена ОФЗ сейчас несколько упала и до конца года серьезной переоценки этих бумаг ждать не стоит. В отношении этих бумаг реализовались процентные риски. Однако, даже несмотря на просадку, купленные в 2026 государственные облигации все равно дают доходность выше банковских вкладов. Дальнейшего удешевления ОФЗ эксперт не ожидает.

Самым интересным инструментом для инвестиций он называет замещающие облигации крупных госкорпораций.

— Валютные [замещающие облигации] — это один из инструментов сейчас. Потому что до конца года мы ожидаем девальвацию национальной до уровня плюс-минус 80-85 рублей за доллар, — указал Марданшин.

Он отметил, что в июле Банк России прекращает покупать валюту в рамках зеркалирования, и остается только Минфин как покупатель. 

— Спрос на валюту станет больше, что должно поддержать ее, — отметил он.

Кроме того, из-за открытия Ормузского пролива цена на нефть должна снизиться.

— На этом фоне снизится приток денег со стороны экспортеров, что также может способствовать ослаблению рубля, — заключил брокер.

«Повышение ключевой ставки вынуждает предприятия перекладывать растущие издержки на потребителей»

Аналитик АО ИК «АКБФ» Александр Осин наоборот рассматривает ускорения инфляции в России по итогам 2026-2028 годов до отметок выше 9,5% как «вероятный сценарий».

— Само повышение ключевой ставки — после формирования этим повышением цикла замедления темпов кредитования — вынуждает предприятия перекладывать растущие издержки на потребителей, — указывает эксперт.

Ускорению инфляции способствует наращивание госдолга и, опосредованно, денежной базы, снижение скорости обращения денег, а также ряд других факторов.

— В этой ситуации, при инвестициях на долговом рынке отдаем предпочтение флоатерам, бумагам, номинированным в китайском юане, «привязанным» ценой к ценам на нефть и цветные металлы, а также долгосрочным бумагам, если это облигации с фиксированным доходом, — указа Осин.

При этом он ожидает, что по итогам 2026 года ключевая ставка по-прежнему составит 14%.