«Ставки по вкладам опережают инфляцию»: банки Татарстана проигнорировали снижение «ключа»

Несмотря на снижение ключевой ставки до 15%, банки Татарстана не стали пересматривать условия по вкладам: проценты остались на прежнем уровне, а в ряде случаев даже выросли — до 15,5–17% годовых. Аналогичной стратегии придерживаются и федеральные игроки. Эксперты объясняют это тем, что смягчение политики ЦБ уже было заложено в рынок, однако отмечают сохраняющийся перекос: краткосрочные ставки остаются выше долгосрочных. В дальнейшем, по их оценке, доходность вкладов будет постепенно снижаться.

Банки Татарстана оставили без изменений проценты по вкладам после снижения ключевой ставки 20 марта до 15%, а в некоторых случаях даже подняли их. Так, в Камкомбанке ставка по вкладам выросла до 15,75% на сумму от 50 тысяч рублей на срок до полугода. Месяц назад депозит здесь мог принести максимум 14,5% при размещении 100 тысяч рублей на срок в три месяца.

Средняя ставка по вкладам с плавающим процентом Энергобанка сохранилась на уровне 13,5% годовых. При размещении на полгода суммы от 200 тысяч рублей за первый месяц будет начислено 15%, за три месяца — 13,5%, а за полгода — 12,5%. Также можно поместить сумму от 50 тысяч рублей на срок 540 дней под ставку от 15 до 8%. Здесь в среднем выходит 10% годовых ежемесячно.

Банк Казани сохранил ставку 13,5% для вкладов на срок до трех месяцев, а на срок до полугода снизил до 13,25%.

Акибанк предлагает максимальную ставку по вкладу 13,75%, но с ежемесячной капитализацией процентов. В таком случае депозит в конце срока должен принести 13,98% годовых. «Аверс» обещает 14% годовых на срок шесть месяцев. Татсоцбанк — 14% на срок до двух месяцев.

Пресс-служба «Ак Барс» Банка сообщила KazanFirst, что кредитная организация сохраняет ставки на прежнем уровне. Новым клиентам здесь предлагают разместить вклад «Точка роста» под 17% годовых на сумму до 100 тысяч рублей и сроком на 100 дней. Пенсионерам организация предлагает депозит «Наследие» под 14,8%, а всем остальным — «Времена года» до 14,7% при соблюдении ряда условий.

На последнем заседании совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п. При этом регулятор охранил жесткую риторику в отношении денежно-кредитной политики.

— Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях в зависимости от устойчивости замедления инфляции, динамики инфляционных ожиданий, а также оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий, — сказано в пресс-релизе.

Тем не менее, как отмечает ВТБ, учитывая тренд на смягчение политики регулятора, банки могут начать снижать доходность по депозитам.

— Ставки по вкладам продолжают опережать инфляцию, особенно — на длинные сроки, а накопительные счета уже укрепились в качестве народного «электронного кошелька» с дополнительной выгодой, — прокомментировал ситуацию старший вице-президент, руководитель департамента продуктов розничного бизнеса ВТБ Алексей Охорзин.

Некоторые федеральные банки поднимают ставки

В целом по России ситуация неоднородная. Согласно индексу FRG100 (средняя ставка по вкладам в крупнейших банках) средний процент по трехмесячным вкладам по стране составляет 12,77%, за неделю они подешевели на 13 б.п., а за месяц на 23 б.п. Средний процент по полугодовым вкладам — 12,4%, за неделю они снизились на шесть б.п., а за месяц на 20 б.п.

Между тем крупные федеральные игроки предлагают намного более выгодные условия. Так, наряду с кредитными учреждениями Татарстана, прежней политики в отношении депозитов придерживается Сбербанк. В пресс-службе компании KazanFirst сообщили, что здесь «сохраняют максимальную ставку по вкладам». Для клиентов она останется на уровне 14,5% годовых на срок четыре месяца как на новые деньги, так и при выполнении условий по надбавкам.

ВТБ даже поднимает ставки. Для новых клиентов банк предлагает 16% годовых по накопительному счету с первого по третий месяц, а по вкладу 15% на срок два месяца. В конце февраля доходность по депозитам ВТБ была на уровне 14,5% на новые деньги. 

У Т-банка максимальная доходность сместилась на срок до полугода и составляет 13,61% с капитализацией процентов. В итоге должно получиться 14%. Было 14,56% на полгода при общей доходности 15%. 

Так же поступил Альфа-банк. Организация обещает новым клиентам 14,3% и 14,5% Alfa Only на срок четыре месяца. В феврале здесь предлагали депозит под 15,1% годовых для стандартных клиентов и 15,5% годовых для клиентов Alfa Only сроком на шесть месяцев.

«Проценты по краткосрочным вкладам выше, чем по более долгосрочным»

Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов отмечает, что максимальные ставки по вкладам в ведущих отечественных банках в период с 16 по 20 марта уменьшились в среднем на 4-7 базисных пунктов.

— Хотя снижение очень небольшое, тем не менее, вполне можно сказать, что банки продолжили понижение депозитных ставок перед заседанием ЦБ. Данных за период после заседания пока нет, но, я думаю, постепенное снижение ставок продолжится вслед за ключевой ставкой Центробанка, — пояснил он.

При этом кривая доходности вкладов остается инвертированной, то есть проценты по коротким вкладам выше, чем по более долгосрочным. Это связано с текущим общим все еще очень высоким уровнем ставок в экономике и ожиданиями продолжения смягчения монетарной политики в стране.

— Я полагаю, что краткосрочные депозитные ставки будут снижаться опережающими темпами по сравнению с долгосрочными и кривая доходностей со временем станет принимать более «нормальный» вид, — убежден эксперт.

Зачем брать продукт с низкой ставкой и снижением доходности при рефинансировании?

По мнению персонального брокера в федеральном банке Алмаза Марданшина, эксперты ждали снижения ключевой ставки— оно уже было заложено в цене облигаций и банковских депозитах. При этом проценты по вкладам, которые превышают ключевую ставку, он назвал «нестандартными», в том смысле, что их можно получить только в каких-то специфических условиях. 

Эксперт ждет дальнейшего снижения стоимости денег в России. К концу года она должна составить 12-12,5%.

— В каждом заседании ЦБ, скорее всего, мы будем видеть снижение ключевой ставки на 50 базисных пунктов до конца года, — считает он. 

В этих условиях Марданшин назвал облигации более привлекательным инструментом для размещения сбережений, чем банковский депозит, поскольку они дают возможность зафиксировать привлекательный курс на длительный срок.

— Мы видим, что ставки по депозитам к концу года показывают доходность 13%. Это почти на 4-5% ниже, чем в облигациях. Зачем брать тот продукт, который, во-первых, дает ставку ниже, а, во-вторых, при рефинансировании будет иметь ставку ниже 10%? Покупая облигации, даже короткие — до трех лет, вы фиксируете высокую ставку на три года, — указал он.

Эксперт отметил, что цифровые финансовые активы дают более привлекательные ставки, чем банковские вклады, но там более высокие риски.

— Цифра не застрахована. Там нет рейтингов, как у облигаций. Если покупать, то только от хороших эмитентов, — подчеркнул он.

«Депозитные ставки будут и дальше сползать вниз»

Территориальный директор «Цифры брокер» в Казани Алена Ащеулова так же считает, что «рынок уже частично заложил смягчение денежно-кредитной политики» в котировки. Она отметила, что средняя максимальная ставка топ-10 банков к первой декаде марта 2026 года уже опустилась до 13,87% с 15,1% в начале января. 

— После снижения ключевой ставки до 15% пространство для резкого дополнительного движения было ограниченным. Кроме того, банки осторожнее меняют розничные ставки, пока сигнал ЦБ остается мягким, но не агрессивным по темпу дальнейшего снижения, — уточнила она.

Эксперт указала, что в цикле снижения ставки нормальной считается нисходящая кривая по депозитам: чем короче срок, тем выше ставка. 

— Банки не готовы надолго фиксировать дорогой пассив при ожидании дальнейшего смягчения. Поэтому более высокие ставки по вкладам до двух месяцев сейчас выглядят рыночно и отражают ожидание, что стоимость фондирования через несколько кварталов будет ниже, — пояснила Ащеулова.

По ее мнению, если ЦБ продолжит снижать ставку в текущем цикле, «депозитные ставки будут и дальше сползать вниз», причем быстрее всего — по коротким срокам и акционным продуктам. Если же регулятор замедлит смягчение, банки, вероятно, будут снижать ставки более выборочно, а «короткий конец кривой останется относительно высоким дольше».