«Джи-Групп» займет на бирже 50 млрд рублей

Московская биржа зарегистрировала программу биржевых облигаций АО «Джи-Групп» объемом 50 млрд рублей. В августе компания рассчитывает разместить первый облигационный заем по этой программе на 3 млрд рублей. Дата открытия книги заявок и процентная ставка по займу определятся в ближайшие дни, говорится в сообщении биржи. 

Это будет уже второй выпуск облигаций «Джи-Групп». Первая программа облигаций компании серии 001Р объемом до 20 млрд рублей была зарегистрирована Мосбиржей в декабре 2019 года. В рамках нее в июне прошлого года был размещен дебютный 3-летний выпуск облигаций объемом 1 млрд рублей. Ставка 1-го купона трехлетних облигаций была определена на уровне 12,5% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 13,1% годовых.

— Российский рынок облигаций — второй крупнейший в мире рынок биржевых облигаций. Объемы торгов на нашем рынке растут. В прошлом году они выросли на 19% по сравнению с 2019 годом. В этом году тоже наблюдается позитивная динамика в секторе корпоративных облигаций, — отметила директор департамента с эмитентами по работе Московской биржи  Наталья Логинова.

При этом облигации девелоперов, по ее словам, существенно превышают динамику всего рынка. За первое полугодие 2021 года объем размещений в этом секторе вырос на 70% по сравнению с первым полугодием 2020 года.  

— Сейчас это уже 43 млрд рублей против 28 млрд рублей в прошлом году. Мы находимся в самом динамично развивающемся сегменте облигационного рынка, — подчеркнула она.

Наша справка

АО «Джи-групп»  строит жилую недвижимость под брендом «Унистрой» и коммерческую недвижимость с последующей сдачей в аренду под брендом UD Group. Сегодня компания занимает 25-е место по вводу жилья среди застройщиков Российской Федерации и является крупнейшим региональным застройщиком в Татарстане.

В мае этого года российское рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило девелоперу «Джи-групп» национальный кредитный рейтинг на уровне «ruBBB+» со стабильным прогнозом.

Генеральный директор ООО «Джи-Групп» Линар Халитов рассказал, что застройщик планирует экспансию в новые регионы и вхождение в топ-10 девелоперов России.

Сейчас в работе компании около 11 девелоперских проектов. «Джи-Групп» уже закончила первый ЖК в Уфе, на стадии разрешительной документации находится ЖК в Санкт-Петербурге. Также компания планирует начать строительство жилищных комплексов в Нижнем Новгороде и Самаре. Запас земли до 2030 года имеется в Казани, Уфе, Санкт-Петербурге, до 2025 года — в Тольятти.

— В каждом из городов мы определили целевые доли рынка. Когда мы говорим о доле на московском рынке, то она может быть в 1-2%, что с точки зрения выручки даст вклад, но не приведет к необходимости конкурентной борьбы с ПИКом и другими застройщиками, — прокомментировал Халитов.

Также у компании, по словам директора по финансам Татьяны Хусаиновой, сегодня достаточно комфортный уровень долговой нагрузки.

Рынок жилой недвижимости в России демонстрировал хорошую динамику. В I квартале этого года цены на квартиры выросли на 10%, а по итогам полугодия еще больше, говорит Халитов. В то же время он не исключает, что из-за изменений в программе льготной ипотеки цены на квартиры могут замедлить свой рост. 

— В своих финансовых моделях мы закладываем индексацию цен на уровне 7-12% в год. Среднегодовое удорожание будет более 15%. Мы к этому проходим таргетированно. Цены на жилье каждый день индексируются, — пояснил он.

В то же время маржинальность бизнеса падает. Ранее KazanFirst писал, что застройщики жалуются на существенное подорожание себестоимости строительства. Так, по подсчетам «Джи-Групп», всего за полгода цена арматуры подорожала на 122%, базальтовый утеплитель — на 82%, пластиковые пятикамерные окна — на 60%, керамический кирпич — на 48%. Помимо материалов растет в цене и работа самих строителей — страну накрыл дефицит рабочих рук, вызванный закрытием границ.

Опрошенные KazanFirst эксперты говорят, что выпуск облигаций девелоперам уже стал новомодной тенденцией.

— После успешного дебюта в прошлом году стало очевидно позитивное восприятие инвесторами кредитного риска и бизнеса АО «Джи-Групп», поэтому мы уверены, что новое потенциальное размещение будет встречено рынком с интересом. На облигационном рынке уже сформировалась ниша региональных девелоперов, и мы видим АО «Джи-Групп» в качестве сильного регионального лидера с соответствующим позиционированием по ставке купона, — прокомментировал руководитель департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Денис Леонов. 

Основатель Frendex Group  Руслан Пичугин добавил, что компания  взяла хороший темп в бизнесе по объёмам заимствований. 

— Размещение нового выпуска ещё не состоялось, но момент сейчас не очень хороший, — отметил Пичугин. — Центробанк поднял ключевую ставку на 1% и тем самым поднял доходность рублёвых долгов. Поэтому размещение выпуска состоится дороже, чем, скажем, месяц назад. 

Согласно данным Тинькофф, доходность облигаций «Джи-Групп» первого выпуска сегодня составляет 11,3%.