«Высокие ставки»: кредиты остаются недоступными, а вклады — все еще выгодными

Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку с 20 до 17% годовых. При этом регулятор подчеркнул, что внешние условия экономики в стране остаются сложными и значительно ограничивают экономическую деятельность. По мнению аналитиков, внеплановое изменение ключевой ставки вызвано двумя причинами. Во-первых, повышенные ставки по вкладам помогли остановить отток средств с банковских счетов и вернуть их в оборот. Во-вторых, ажиотажный спрос на отдельные виды товаров, разгонявших инфляцию, прекратился, что затормозило рост цен. 

— Годовая инфляция продолжит возрастать в силу эффекта базы, но последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля. Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны Правительства и Банка России, но в целом продолжится ограничение проинфляционных рисков, — говорится в пресс-релизе Центробанка.

Решение о снижении ставки, по словам регулятора, отражает изменение баланса рисков ускорения роста цен, спада экономической активности и рисков для финансовой стабильности. Дальнейшие решения по ключевой ставке ЦБ будет принимать исходя из рисков со стороны внешних условий, реакции на них финансовых рынков и с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте. Вполне вероятно, что ключевую ставку продолжат снижать и дальше. 

Личный брокер компании «Открытие Инвестиции» Алмаз Марданшин не удивлен решением Центробанка, потому что снижение процентной ставки было ожидаемым для рынка. Основной целью регулятора было снизить эффект паники, что было выполнено. Вторая цель — вернуть капиталы населения в депозиты с помощью высоких ставок.

— Я думаю, что на ближайшем заседании ЦБ, которое пройдет 29 апреля, ставка может быть снижена до 16% годовых, — предположил аналитик. 

Для рядовых граждан это положительный момент, так как ставки по потребительским кредитам и ипотеке будут пересмотрены в сторону понижения.

— Ставки по вкладам тоже начали снижаться. По моим предположениям, ставки по срочным депозитам могут снизиться до 15% годовых. Это благоприятно отразится на долговом рынке, на облигациях федерального займа. Несмотря на высокую волатильность на фондовом рынке, акции определенных российских компаний сохраняют свою привлекательность в долгосрочной перспективе, — сказал Марданшин. 

С 10 апреля Сбербанк уже изменил условия по потребительским кредитам для своих клиентов, снизив ставку на 2%. Теперь минимальная ставка по всем кредитам в Сбербанке — 19,9%. Ставки по ипотечным программам снизили на 2,1 процентных пункта — до 16,9%. Клиентам, которые ранее подавали заявки на прежних условиях и получили одобрение банка, ставки пересмотрят при выходе на сделку. При этом ставки по программам льготной ипотеки не изменились, сообщает пресс-служба банка. 

Банк «Открытие» пока не называет конкретные цифры, но планирует корректировку ценовых условий по классическим продуктам. Клиенты банка в Татарстане открыли более 6 тысяч долгосрочных вкладов — это в шесть раз больше, чем в феврале того же года. На данный момент максимальная ставка — 19,5% годовых по вкладу «Надежный партнер» на вклад от 5 тысяч рублей на срок в три месяца. По вкладу на 12 месяцев можно получить выгоду в 13% годовых. По потребительскому кредиту минимальная ставка в банке начинается от 13,9 годовых. 

Банк ВТБ предлагает потребительский кредит под 15,9%. Ставки по вкладам пока прежние — от 18% по накопительному счету «Сейф» и до 16,54% по вкладу «Новое время». 

В одном из недавних материалов мы писали, что остались считаные дни, когда в банках действуют вклады под высокие проценты. Сбербанк традиционно задает тренды по корректировке ставок на кредиты и вклады, поэтому остальные российские банки, с большой вероятностью, не заставят себя ждать и анонсируют новые ставки. 

Эксперт по недвижимости Высшей школы управления финансами Людмила Анисимова заметила, что актуальные ставки по ипотечным кредитам, даже с учетом снижения, для большинства граждан страны пока чрезмерно высокие и непосильные. Однако даже единовременное, относительно незначительное снижение кредитных ставок вселяет надежду на продолжение данной тенденции до оптимального уровня в дальнейшем.

— Взять кредит на покупку квартиры под условные 16-19% годовых целесообразно только в том случае, если сумма кредита очень незначительна (в пределах возможного минимума, выдаваемого банком) и растянута на предельно максимальный период, для формирования оптимальных ежемесячных платежей заемщика, с возможностью досрочного погашения, — сказала Анисимова.

Чем больше сумма кредита, тем больше итоговая сумма подлежащих выплате процентов банку, которые начисляются на остаток. С учетом показателей среднего дохода населения в настоящий момент ежемесячный ипотечный платеж является для основной массы критически высокой суммой, превышающей возможные и приемлемые ежемесячные расходы. Конечно, есть вероятность, что ключевая ставка снизится в будущем и вслед за ней произойдет снижение по всем видам кредитных продуктов, в том числе и по ипотечным займам.

— В то же время при наличии свободных денежных средств гражданам все еще предоставляется возможность достаточно выгодного размещения их на вкладах и накопительных счетах. Даже с учетом снижения ставок по вкладам в среднем на 2-3%, в пределах 16-18% вместо ранее предлагаемых 19-21%, это все еще хорошее и наименее рискованное сохранение денег, — обратила внимание эксперт.  

Заведующий кафедрой Института управления, экономики и финансов КФУ Игорь Кох согласился, что ключевая ставка все еще остается чрезвычайно высокой, а кредиты остаются практически недоступными как для физических лиц, так и для бизнеса. 

— Соответственно, необходимость дальнейшего снижения ключевой ставки очевидна. Если ситуация на валютном рынке будет сохраняться спокойной, а темпы инфляции будут снижаться, Банк России в ближайшее время снова снизит ключевую ставку. Снижение ставки, безусловно, будет способствовать ослаблению рубля, но у Банка России и Правительства есть другие инструменты для поддержания приемлемого курса. И даже некоторая девальвация, думаю, будет приемлема в целях стимулирования экономики, — заметил экономист.

Управляющий директор, главный стратег АТОН Александр Кудрин соглашается, что хоть текущий уровень ставки по-прежнему слишком высок для реального сектора, но целью ее резкого повышения было поддержание финансовой стабильности. В определенной степени это удалось сделать — инфляция в последние недели замедляется на фоне сжатия спроса. Кудрин считает, что этот процесс продолжится.

— По мере замедления инфляции ставка будет двигаться вниз, а условия для кредитования будут становиться более благоприятными, — сказал собеседник. 

Он также напомнил, что ставки по депозитам в банках начали снижаться уже некоторое время назад. С учетом того, что ликвидность в финансовой системе практически вернулась к норме, этот процесс, скорее всего, продолжится, а решение ЦБ станет катализатором этого процесса.

Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин убежден, что в среднесрочной перспективе ставки по кредитам и займам продолжат снижаться вслед за замедлением инфляции и дальнейшим снижением ключевой ставки Банка России, которое может произойти уже в конце апреля. 

Эксперт объяснил, что ставки неправильно сравнивать в абсолютном выражении. Важно сравнивать реальную доходность относительно инфляции. Так, в конце февраля, когда были рекордные ставки по вкладам, мы видели инфляцию по 2% в неделю. Это лишь отчасти компенсировалось ставками по 23-25%. Сейчас же мы видим, что происходит резкое замедление инфляционного импульса. В годовом выражении инфляция может быть ниже 15% (через 12 мес.), так что снижение ставок по вкладам не говорит об их «невыгодности». 

— Другой вопрос, что если инвестор хочет открыть депозит, тогда ему стоит поторопиться, так как ставки в банках начали падать еще на выходных и в будущем продолжат снижаться вместе с ключевой ставкой. На мой взгляд, при стабильной обстановке 29 апреля ЦБ снизит ставку еще раз – теперь с 17 до 15%, — резюмировал Карпунин.