В Иннополисе прошла лекция «Будущее денег: как ЦФА, цифровой рубль и дата-трансформация меняют финансовый ландшафт» с участием председателя правления Росбанка Натальи Воеводиной. Она рассказала о двух ярких тенденциях, которые наметились в сфере финансовых активов. Во-первых, люди потеряли доверие к деньгам в привычном смысле. Это произошло после того, как страны ЕС и США наложили на Россию санкции, а операции с валютой стали недоступными. Триггером стал запрет Центрального банка на снятие наличной валюты, чтобы притормозить ее отток из страны. Доллар и евро стали токсичной валютой, а некоторые банки стали вводить комиссию за обслуживание счетов в этой валюте. 11 из 13 системообразующих банков попали под санкции и больше не могут проводить операции с валютой. После этого центральные банки и частные инвесторы начали искать новые инструменты вложения.

Вторая тенденция – возросшая популярность безналичных способов оплаты. Воеводина привела данные платежных систем Visa и MasterCard, которые регистрировали прирост бесконтактных платежей с помощью телефона или часов. Только в России более 85% покупок происходило с использованием гаджетов.

Эти два тренда спровоцировали развитие новых технологий, таких как блокчейн и основанных на них финансовых инструментов. Это цифровые финансовые активы (ЦФА), цифровые деньги и криптовалюты.

Что такое актив, блокчейн и токен?

Для понимания того, что происходит в сфере ЦФА, Воеводина объяснила значение нескольких терминов. Актив – это объект, который участвует в создании дохода. Им могут быть ценные бумаги, товары и услуги, нефть, золото, предметы искусства и даже некоторые люди (например, спортсмены). Второй термин – токен, или цифровой сертификат. Это ключ, который открывает доступ к активам. И наконец блокчейн, который является базой данных для хранения и передачи ЦФА. Это реестр, который используется узлами компьютерной сети и не имеет центрального эмитента.

— Это некая технология, которой все доверились, поверили, что запись в распределенных узлах невозможно подделать, невозможно изменить, и это гарантирует, что это состояние уникально, — пояснила эксперт.

По словам спикера, блокчейн прозрачен, а благодаря отсутствию эмитента «правила игры» для использования этого инструмента не могут меняться по желанию банка. Этим инструментом заинтересовалось государство. 259-ФЗ законодательно закрепил за криптовалютой статус цифровой валюты. Воеводина уточнила, что цифровая валюта считается в России имуществом, а значит, ее можно дарить, наследовать, передавать, менять и проводить другие юридические действия. Также под координацией ЦБ был создан Экспертный совет, задачей которого стало тестирование криптовалюты. В пилотную группу вошли 15 банков.

Напомним, что с 2023 года регулятор планирует протестировать операции с участием физических лиц. Но обращаться с цифровым рублем сможет ограниченное количество лиц.

Ценность этого эксперимента заключается в том, что ЦБ проверяет блокчейн на соответствие техническому стандарту и лицензирует платформы, которые становятся платформой управления ЦФА. На данный момент в России четыре таких платформы, в том числе «Атомайз».

Какие инструменты с цифровыми финансовыми активами можно использовать?

Воеводина рассказала о пилотных проектах Росбанка с ЦФА. Это, например, цифровые права на драгметаллы, когда за ЦФА приобретается часть акции горными компаниями.

— В горной компании есть цикл от извлечения руды из земли до производства золотого слитка. Держатель актива может погасить цифровой финансовый актив и получить слиток золота, — рассказала эксперт.

Этот инструмент интересен инвесторам, хотя Воеводина признала, что он остается непонятным для широкой массы людей. Но она уверена, что со временем инструмент станет востребован.

Второй пилотный проект – цифровой квадратный метр. Инструмент дает цифровые права на квадратные метры в объекте недвижимости.

— Я мечтаю переехать в Геленджик, но у меня нет денег. Я знаю, что там строится дом, а когда он построится, он будет стоить дороже. И вот ЦФА на квадратный метр, который выпустит строительная компания, – тема для альтернативного вида инвестирования, — привела пример спикер. 

Еще одно направление – ЦФА на акции эмитентов. Так, «Норникель» в качестве мотивации сотрудников раздает ЦФА на свои акции. После того, как срок ЦФА истечет, держатель сможет получить выплату по рыночной стоимости акции. По словам Воеводиной, эту практику часто применяют компании третьего эшелона.

Цифровой рубль поможет сократить риски нецелевого использования денег

Отдельный блок Воеводина посвятила цифровому рублю. По ее словам, третью форму национальной валюты стали пробовать вводить разные страны, теперь пробуют ввести и в России. Отличие цифрового рубля от безналичной валюты в том, что он основан на технологии блокчейн, с помощью которой можно отследить каждый цифровой рубль через технологию «окрашивания», что позволяет программировать целевое использование и контролировать его. Операции с цифровым рублем будут быстрее и дешевле.

Также цифровые рубли будут находиться не на балансе банка, в котором обслуживается гражданин, а на счете ЦБ. Возникает вопрос: если деньги не будут поступать коммерческим банкам и у них заберут возможность зарабатывать на комиссии, ударит ли это по их ликвидности? Воеводина ответила на этот вопрос отрицательно.

— Мы считаем, что цифровой рубль – это умные деньги, которые позволят сократить издержки. Какие издержки? Прежде всего нецелевого использования. В цифровой рубль можно «вшить» любые правила использования. Если вам дали деньги на детское питание, их нельзя потратить на вино. Если материнский капитал, его невозможно потратить куда-то еще. Блокчейн не обманешь, — пояснила представительница Росбанка.

Проводить операции с цифровым рублем клиент сможет через мобильное приложение банка, который выступил посредником между гражданином и ЦБ. Открывать счет, подключаться к кошельку и инициировать операции клиент будет через банк. ЦБ, со своей стороны, будет проводить эти операции через платформу цифрового рубля, открывать кошельки финансовых организаций и, конечно, проводить эмиссию.

Чем криптовалюта отличается от ЦФА?

Уделила внимание Воеводина и криптовалюте. Для данного вида цифрового права характерно отсутствие базового актива, который бы обеспечивал безопасность и устойчивость цифровых монет, нестрогие процессы оценки клиентов и регулирование. При этом криптовалюты не привязаны к конкретной географии и обладают высокой ликвидностью за счет большого количества участников рынка. Приобрести ее можно через брокеров или на криптовалютных биржах.

В отличие от цифрового финансового актива криптовалюта часто не обеспечена фиатными деньгами – то есть выпускаемой и контролируемой центральными банками валютой. Поэтому криптовалюту отличает высокая волатильность.

Важное отличие ЦФА от цифровой валюты, создаваемой Центральным банком, в том, что они не являются средствами платежа. Но криптовалюту можно использовать для трансграничных расчетов – это стало отличной альтернативой международным платежным системам, которые стали недоступны россиянам после февральских событий 2022 года.

На лекции присутствовал вице-премьер Татарстана Роман Шайхутдинов. Он заметил, что цифровые финансовые инструменты открывают новые возможности для развития российской экономики.

— У нас много кейсов о том, как цифровые финансовые активы могут помочь экономике расти, создать новые смыслы ликвидности, инструменты для того, чтобы мы более активно развивались, — резюмировал он.