Сбережения татарстанцев превысили триллион рублей, но их кредиты еще больше

За последний год сбережения татарстанцев на счетах в банках увеличились на 23%. В июле сумма накоплений достигла рекордного значения — более одного триллиона рублей. Однако, по словам экспертов KazanFirst, не все деньги идут в копилку. Многих по-прежнему пугает высокая инфляция, и они стремятся закупиться впрок.

Рост объема сбережений населения в банках, работающих на территории Татарстана, достиг рекордных значений. На 1 июля 2024 года граждане хранили во вкладах и счетах банков республики 1,019 трлн рублей. С начала текущего года объем сбережений вырос на 10%, или на 92,3 млрд рублей (без учета средств на счетах эскроу). Годовой прирост составил 23%, или 190,5 млрд рублей. Об этом KazanFirst сообщили в Нацбанке республики.

Конкурировать с гражданами могут только индивидуальные предприниматели. Их сбережения выросли на 36,2%. Но в абсолютном выражении этот прирост составил всего 12,3 млрд рублей, общая сумма сбережений достигла 46,4 млрд рублей.

Объем средств на депозитах юридических лиц в банках региона за год увеличился на 1,4%, или на 9,5 млрд рублей. На начало июля 2024 года он достиг 695,1 млрд рублей, а объем средств на счетах организаций даже сократился на 12,8% (69,8 млрд рублей) и составил 474 млрд рублей.

Многие склонны рассматривать текущую ситуацию как возможность пассивного дохода для населения. Так, глава Нацбанка Татарстана (отделение Волго-Вятского управления Банка России) Марат Шарифуллин в своем заявлении на официальном сайте организации сообщает: «Благодаря высоким ставкам по вкладам срочные депозиты становятся все более привлекательным инструментом для сбережения и получения пассивного дохода».

С ним согласен и директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков.

— Ключевая ставка в 18% делает депозиты очень привлекательными для населения. Например, при ставке по депозитам в 18-20% население может получать значительный доход от своих сбережений, что намного выгоднее текущих предложений в сфере потребительских расходов или инвестиций в бизнес, — сказал KazanFirst эксперт.

Между тем не следует забывать, что рост доходов должен быть обеспечен соответствующим ростом производства товаров общественного потребления. В противном случае деньги обесцениваются. А вот с этим сейчас есть определенные трудности.

— Возможности дальше увеличивать предложение товаров и услуг все в большей степени наталкиваются на ограничения доступных физических ресурсов, — заявил заместитель председателя Банка России Алексей Заботкин.

Денежно-кредитная политика Банка России дает обратный эффект

Из заявлений руководства Банка России следует, что ключевую ставку поднимали в ответ на высокую закредитованность населения. Жесткая денежно-кредитная политика (ДКП) имела своей целью остановить рост инфляции, которая остается прямым следствием чрезмерного потребления.

Однако, несмотря на это, объем заимствований продолжает расти. Если в декабре 2023 года татарстанцы должны были банкам 1,015 трлн, то в июле 2024 года сумма кредитов составила 1,129 трлн рублей. Это больше на 116 млрд рублей, или на 10%.

— В первой половине этого года российская экономика росла высокими темпами. Быстрее, чем предполагалось в базовом прогнозе в прошлогодних Основных направлениях ДКП. Главный драйвер роста экономики — сильный внутренний спрос. Он поддерживается ростом доходов и расширением кредитования, в том числе вследствие высокого спроса со стороны госсектора и широкого распространения льготного кредитования, — объясняет Заботкин.

Все чаще приходится слышать утверждения, что из-за высокой инфляции люди предпочитают затариваться впрок.

— Если мы посмотрим доклад [Банка России], основной рост достигается во многом за счет процентов, которые набежали по этим вкладам. Это идет сложный процент, и накопление работает на накопление, — отмечает главный финансовый эксперт Private Banking Алмаз Марданшин.

По его словам, население не все деньги направляет на сбережение. Связано это, скорее всего, с тем, что люди опасаются высокой инфляции. Многие предпочитают совершать покупки сейчас. 

Инвестиции в экономику растут

Вместе с тем даже власти республики признают, что высокая ключевая ставка негативно влияет на инвестиционный фон.

— Деньги должны работать. Вы знаете, какая сейчас ключевая ставка. Это отрицательно влияет на инвестиционный фон. Инвестиции — это всегда риск. Если у тебя уже есть депозит с гарантированной доходностью 20%, начинать бизнес, доходность которого может быть меньше, уже не очень хочется. Люди держат эти деньги не просто так. Они не готовы, может быть, рисковать, — заявила на днях руководитель Агентства инвестиционного развития Татарстана Талия Минуллина.

С ней согласен и Кабаков.

— Чрезмерное сбережение может замедлить экономическую активность, так как менее доступные кредиты и сниженный спрос негативно влияют на бизнес, — отмечает директор по стратегии ИК «Финам».

— Юридические лица сохраняют свои денежные средства и размещают их на депозитах, в овернайтах и в банках-казначеях. Я беру сейчас малый-средний бизнес, не беру крупный. Крупный законтрактован с помощью госзаказов и т.д., а у малого и среднего бизнеса рентабельность в районе 18% или даже 16%. Сейчас ставки примерно на этом же уровне. Можно зарабатывать те же деньги кладя их на депозитные счета, — отметил Марданшин. — Нет смысла вкладываться в покупку оборудования, тем более что покупаться оно все равно будет в кредит.

Несмотря на это, инвестиции в экономику Татарстана растут. Данные Росстата говорят, что с начала 2024 года инвестиции в основной капитал республики составили 521,5 млрд рублей. Это на 24,3% больше, чем годом ранее. 

— По сравнению с прошлым годом мы видим инвестиционный рост больше 22%. Это в первую очередь промышленное производство, которое открывается и открывается, — обратила внимание глава АИР на растущую инвестиционную активность в Татарстане. — У нас нет свободных помещений [в промпарках] по 5-10 тысяч кв. м, запросы на которые агентство получает каждую неделю.

Замкнутый круг

Определенную роль играет в этих процессах тот факт, что осложнен вывод денежных средств за границу.

— Дивиденды по закону нельзя выводить сейчас за границу. Все аккумулируется внутри страны, — констатирует Марданшин. — Те лица, которые входили в топ-100 богатейших людей России, чтобы не попасть под вторичные санкции, чтобы их активы не были заблокированы за рубежом, боятся открывать счета в зарубежных банках и выводить деньги из страны.

Но есть и другой фактор. Вложения граждан надо куда-то девать, чтобы они дали процент на капитал. Одним из популярных объектов инвестиций у банков остаются облигации федерального займа. Фактически банки финансируют государственные расходы, говорит Кабаков. Привлекая депозиты по высоким ставкам на краткосрочный период, они кредитуют государство на более длительные сроки. Между тем, анализируя капитал крупных проектов, которые реализовывались в последние годы в республике, можно обнаружить, что он почти всегда имеет долю государственных инвестиций. Это могут быть прямые субсидии, программы льготного кредитования бизнеса или инвестиции ВЭБ. По-прежнему работает и часть программ льготного потребительского кредитования. То есть продавая облигации и получая заимствования под 16%, государство дает кредиты под 1-5%, а порой и вовсе в виде субсидий.

— Высокие бюджетные расходы продолжают стимулировать инфляцию, несмотря на ограничительные меры. Отмена льготных ипотечных программ так же усиливает сберегательные настроения. Ситуация характеризуется балансом между необходимостью сдерживания инфляции через высокие процентные ставки и риском снижения экономической активности из-за роста сбережений и сокращения инвестиций, — заключает эксперт «Финама».